【投資者日】阿里巴巴新業務嶄露頭角　可持續發展未來可期

12月16日，阿里巴巴集團2021年度投資者日於線上舉行，阿里巴巴向投資者深入介紹集團在內需、全球化和雲計算大數據三大戰略下，持續堅定為未來投資所取得的成績以及阿里巴巴生態協同效應下的巨大市場機遇。

阿里巴巴集團在三大戰略的基礎上堅定投資於新業務和關鍵戰略領域，在今年9月份季度，淘特、社區商業平台、東南亞電商平台Lazada等新業務，均錄得優於預期的增長表現。阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇曾在業績電話會議上表示：「我們始終堅定信心，堅持能力建設，堅持價值創造，堅持多引擎增長，我們相信這將為給客戶和投資人帶來中長期的回報。」

在投資者日上，阿里巴巴集團分享投資新業務以及關鍵戰略領域所取得的亮點成績一覽：

• 聚焦M2C模式服務中國欠發達地區（或稱下沉市場）的淘特和淘菜菜共同為集團獲取大量新用戶，並提升用戶黏性：截至今年9月份季度末，淘特和淘菜菜去重後，年度活躍消費者（AAC）達到2.7億，年同比增長200%，去重後的日均交易訂單量同比增速超過400%。同時使用過淘寶淘特、淘菜菜的消費者年均購買天數達到只使用淘寶用戶的1.8倍。
• 淘特最新AAC超過2.4億，年交易訂單量同比增速超過290%，來自工廠的M2C年交易訂單規模達到11億單，農產品的年交易訂單規模達到1.8億單。
• 依託菜鳥物流、菜鳥驛站和菜鳥鄉村的能力，淘菜菜升級履約效率，97%的訂單都能在第二天中午12點之前送達，方便每個家庭能夠用最新鮮的食材做午飯。
• 本地生活板塊的矩陣效應顯著：在2021年的十一黃金周（10月1日-7日），高德在手機和汽車上的用戶峰值DAU（日活躍用戶）突破2億。今年10月，口碑在高德陣地上取得超過500%的GMV增長，飛豬則在高德取得超過50%的GMV增長。
• 東南亞電商平台Lazada穩健擴大用戶規模與質量；截至2021年9月底的前12個月，Lazada的GMV達到210億美元。Lazada的AAC在過去18個月中增長了80%，達到1.3億。MAU增長了超過70%，達到1.59億。
• 菜鳥網絡國際業務發展迅速，在今年上半財年收入增長同比去年超過40%。
• 當前阿里雲付費客戶數已突破400萬，並且正在持續拓展國際市場。

市場普遍對阿里巴巴2021投資者日的反應良好。摩根士丹利表示，在中國零售市場競爭日益激烈的情況下，多應用程式（multi-app）矩陣、內容和如何為商家創造價值仍是焦點所在。該行認為更重要的是，商家自播目前佔集團整體直播GMV約60%，反映直播為商家帶來更佳的單位經濟效益（Unit Economics）。摩根士丹利續指，淘特及淘菜菜持續聚焦M2C模式和基礎設施建設，有助進一步滲透中國欠發達地區。在整個產品週期中，集團透過消費者洞察、營銷工具和生產解決方案支持商家，這些均是阿里巴巴的主要競爭優勢。瑞信認為當前消費放緩和行業競爭或對集團收入增長和股價構成短期壓力，然而受惠於行業領先地位、消費者心智份額和持續創新的舉措，有望逐漸取得豐厚成果。

淘特與淘菜菜：M2C模式打開中國下沉市場

中國的下沉市場人口數量巨大，對價格敏感度高、重視性價比。數據顯示，中國2020年人均月收入在1,000元人民幣到8,000元人民幣的互聯網人口規模近6億人。

阿里巴巴集團國內數字商業板塊總裁戴珊表示，阿里巴巴選擇聚焦 M2C（Manufacturers-to-consumer，工廠/原產地對消費者）模式，從根本上簡化與變革從生產端到消費者的商品流通方式，滿足中國下沉市場日益增長的消費升級需求。

阿里巴巴集團聚焦M2C模式，先後成立淘特、淘菜菜服務中國下沉市場用戶。

在兩年不到的時間，阿里巴巴集團先後成立了產業電商領域2C業務之一的淘特和新社區電商業務淘菜菜。淘特主打豐富的「性價比」源頭好貨；淘菜菜主打高效率、低成本的「次日自提」履約網絡，二者共同構成阿里巴巴服務下沉市場的新能力，為下沉市場消費者提供高時效、低成本、好服務的商品。

淘菜菜圍繞一日三餐，以今日下單、次日自提的差異化履約方式送達，滿足每個家庭的最高頻需求，提升用戶黏性。同時，淘特和淘菜菜深入原產地，為下沉市場量身訂製高性價比的差異化商品，加上淘菜菜的次日自提服務，共同為阿里巴巴獲取了大量新用戶。

截至今年9月份季度末，淘特和淘菜菜去重後，年度活躍消費者（AAC）達到2.7億，年同比增長200%，其中集團新用戶數量佔比很高，去重後的日均交易訂單量同比增速超過400%。用戶黏性也獲得可觀提升：同時使用過淘寶、淘特、淘菜菜的消費者年均購買天數達到只使用淘寶用戶的1.8倍。

阿里巴巴集團國內數字商業板塊總裁戴珊。

整合阿里生態之力服務下沉市場用戶

通過建設與沉澱M2C模式上商品力、履約力、運營力三大核心能力，成立僅兩年的淘特很快交出亮麗的成績單。淘特最新的AAC超過2.4億，年交易訂單量同比增速超過290%，來自工廠的M2C年交易訂單規模達到11億單，農產品的年交易訂單規模達到1.8億單。淘特背靠創辦22年、積累大量具備出色生產能力的工廠資源的1688.com，在商品力上以優質工廠製造的性價比商品為最核心競爭力。截至今年9月份季度末，已經有約6,000家工廠超過1,700種商品進入淘特的「工廠直營店舖」，滿足消費者日常需求。

淘菜菜加上4個月試點營運時間，推出至今剛滿一歲。這個更年輕的社區電商業務基於M2C模式的四項核心能力——商品力、履約力、渠道力和運營力，在一年內完成了商業基礎設施的快速佈局：截至今年9月份季度末，淘菜菜區域分銷中心面積在過去6個月增速超過了350%，GMV增速超過530%。

依託菜鳥物流、菜鳥驛站和菜鳥鄉村的能力，淘菜菜升級履約效率，97%的訂單都能在第二天中午12點之前送達，方便每個家庭能夠用最新鮮的食材做午飯。得益於與中國最大的賣場之一高鑫零售緊密合作，淘菜菜擁有豐富的商品池：半年間與中外1,600多個知名品牌實現品牌聯採，並還擁有高鑫零售3,500多個自有品牌商品。成立了7年的阿里巴巴農業基地直採團隊提供了超過700個農業基地資源。

淘菜菜還擁有社區電商特色的渠道力，即通過遍佈在社區渠道末端，為居民提供更優溫度和更便捷的服務。過去5年，阿里零售通業務深度服務了百萬小店。今年，其中一部分小店升級為淘菜菜社區自提點，目前已有56萬家店主型團長；在淘菜菜覆蓋的100多個城市內，45,000多個菜鳥驛站疊加了團點營銷和次日自提服務，成為驛站型團長；而菜鳥鄉村陸續將它的物流末端網點升級為淘菜菜的區域業務代理，結合物流與商流，沉澱貨運共配能力，截至今年9月底，縣域覆蓋率已達40%。

戴珊指出淘特和淘菜菜背後是整個阿里巴巴生態的力量。在商品力上，除了1688.com、高鑫零售以及數字農業，淘特在今年9月份還引入了阿里健康，通過在線問診和送藥下鄉，便利農村居民看病；在履約力上，與菜鳥物流、菜鳥鄉村深度合作。在運營力上，淘菜菜、淘特、淘寶的兩兩聯合，確保了面對不同目標人群的最佳觸達和運營界面。而這一切又都是建立在以阿里雲為代表的數字化底座，以及以螞蟻集團為代表的支付金融底座之上。

「下沉市場潛力巨大，但它的爆發並非一日之功，而是一個難度大、時間長卻充滿希望的過程。」戴珊坦言：「這只是一個開始，面向未來我們將繼續致力於商業基礎設施的建設和升級，打造健康可持續發展的數字化M2C模式。」

淘寶天貓消費者多元化帶來持續增長機會

過去一年，包括淘寶天貓在內的中國零售市場的消費者規模持續快速增長，MAU（月活躍消費者）增長6,500萬，達到9.46億，平台的AAC增長超過1億，達到8.63億。

淘寶天貓總裁蔣凡說：「從消費者規模來看，我們的平台基本已經覆蓋了中國最主力的消費群體，接近9億，未來的核心是如何服務好這些消費者，讓消費者不斷變化的需求被滿足。消費者不斷的擴大，那麼平台也會持續獲得成長。」

從淘寶天貓平台的用戶年齡和消費能力分層看平台發展機會。

從平台用戶的年齡分層及消費能力可以看到平台的發展機會：

• 25歲到44歲的主力消費人群：這部分人群貢獻了平台70%GMV，次年留存率超過90%。平台最具消費能力的88VIP的絕大部分在主力消費人群中。88VIP的ARPU值是大盤平均的8倍，消費者在加入88VIP之後的ARPU值平均增長30%。過去一年，88VIP對高端用戶的服務持續優化，獲得消費者廣泛認可，會員到期續費率超過80%。目前，88VIP加淘寶省錢卡的整體會員規模已經超過了5,000萬，但這個規模相比平台的主力消費者來說，滲透率還非常低，還有很大的成長空間。
• 15到24歲的新生消費力量：這部分消費者進入平台4、5年後會成長為主力消費者，ARPU在5年後會漲3倍，且已經顯著高於大盤消費者的平均ARPU。平台在这部分人群的滲透率高達90%。
• 45岁以上的中老年消费人群：疫情加速中老年群體線上化，因此近兩年，45歲以上的中老年消費者增長迅速。平台通過淘寶的豐富供給聯合淘特，共同服務這部分更關注商品性價比的人群。

同時，平台致力於優化消費者購物體驗。平台商家自播自過去一年快速成長，商家自播在淘寶直播GMV的比重已經達到了60%。同時，平台短視頻內容對於提升用戶的購物體驗有明顯的拉動價值，過去一年，短視頻日均引導進店支付金額提升了50%。

在「多端戰略」下，擁有將近9億消費者的手機淘寶結合閑魚、點淘等產品，增加了用戶時長和黏性。平台除了需要通過不斷豐富的多元供給，不斷升級的消費者體驗，服務好平台上超過9億消費者，同時也持續為商家提供支持。

蔣凡說：「我認為淘寶天貓的獨特價值在於為商家提供消費者全生命週期、商品全生命週期的運營能力。我们为商家提供高質量且可持續的經營土壤，不斷優化商家的長期經營效率，讓商家可以在平台收穫長期的成長，不斷為客戶創造價值。」

本地生活板塊協同效應顯著

根據艾瑞諮詢預測數據，到2025年，中國本地生活服務市場規模將從2020年20萬億元人民幣增長到35萬億元人民幣，同時，線上數字化滲透率屆時將會從2020年的24%上升到31%。中國數字化的本地服務市場將會加速增長。

阿里巴巴集團在本地生活服務板塊通過餓了麼、高德、飛豬和口碑四個主要客戶端矩陣提供數字化本地生活服務。截至9月份季度，本地生活服務的AAC增長到3.5億，年度活躍商家增長到約280萬。餓了麼和高德將分別成為本地服務「到家」和「到目的地」的主要用戶入口。

餓了麼本季度末的年度AAC同比去年增長28%，本季度內的訂單量同比去年增長35%。數據反映在過去一年，每個活躍用戶的購買頻次進一步提升。借助阿里巴巴在非餐電商領域數十年積累，非餐類業務訂單增長同比去年增長高達79%，而在更講求時效性的的酒水飲料、藥品方面的訂單量年度同比增長更是超過了100%。

高德地圖在地圖服務基礎上，協同其他生活服務業務，連結消費者與目的地商家。

為了滿足用戶在出行、目的地服務方面的強烈需求，高德在為用戶提供地圖服務的基礎上，與本地生活服務其他業務協同，為用戶提供目的地周邊各種服務的機會，比如打車、尋找酒店、美食目的地、門票、車主尋找加油、充電服務等。在2021年的十一黃金周（10月1日-7日），高德在手機和汽車上的用戶峰值DAU（日活躍用戶）突破兩億。今年10月，口碑在高德陣地上取得超過500%的GMV增長，飛豬則在高德取得超過50%的GMV增長，矩陣效應可見一斑。

Lazada東南亞規模穩健增長

Lazada全方位的電子商務平台，致力於為東南亞六個市場上廣泛多元的買家和賣家提供極具吸引力的價值。

東南亞領先電商平台Lazada在過去一年實力持續提升。Lazada集團首席執行官李純表示雖然在業務主要市場印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和越南的電商產業取得了快速的發展，但仍處於增長的早期階段。2025年，電商滲透率預計將從2020年的8%增長到2025年的20%。

Lazada在過去一年的平台各項指標在加速增長。截至2021年9月底的前12個月，Lazada的GMV達到210億美元。Lazada的AAC在過去18個月中增長了80%，達到1.3億。MAU增長了超過70%，達到1.59億。

Lazada在買家、賣家、營銷解決方案和物流四個關鍵領域奠定了堅實基礎，並呈現良好的發展勢頭。

Lazada通過建立全方位、穩健的用戶獲取架構，包括使用多元化的渠道觸達新用戶。Lazada搭建的自營物流網絡已發展成為東南亞地區第二大的B2C物流網絡，為消費者提供一流的物流服務。

Lazada通過直播等互動方式，提升平台用戶參與度。作為東南亞唯一一家推出「邊看邊買See Now, Buy Now)」功能的電商平台，賣家可以利用該功能，實時展示產品，觸達新客戶，並培養忠誠度。今年天貓雙11全球狂歡季（「雙11」）期間，觀看LazLive的觀眾數達到1,800萬，通過LazLive產生的GMV增長了187%。

Lazada通過平台孵化機制和一系列扶持工具，專注培養優質商家，支持中小商家持續增長。平台上賣家的數量持續高速增長，過去一年的增幅達到98%。平台月度活躍賣家數量同比去年增長87%。

菜鳥國際業務收入增長可觀繼續邁向全球化

菜鳥網絡持續投入建設全球智能骨幹網。

在進口供應鏈、出口包裹網絡乃至國際貨運網絡三項國際物流網絡服務取得進展。今年上半年財年，菜鳥國際業務收入增長超過40%。

菜鳥網絡首席執行官萬霖表示，與跨境相關的收入已經超過菜鳥整體收入的50%，全球化是菜鳥會長期堅持的一個戰略性方向。

他續指，菜鳥網絡希望讓用一杯咖啡的價錢，能夠把包裹送到全世界每一個地方，菜鳥網絡推出的5美金10日達的産品，已經覆蓋超過20多個國家；而2美金20日達的産品，也都能夠覆蓋超過50個國家了。所以這樣的産品，實際上非常貼合菜鳥網絡跨境電商商家的需求，出口的包裹網絡規模已經超過了400萬個包裹每天。

菜鳥網絡首席執行官萬霖。

在物流樞紐方面，菜鳥今年正式建成並投入使用了馬來西亞吉隆坡、比利時列日兩個eHub，在今年天貓雙11全球狂歡季期間發揮巨大作用，同時加大了在歐洲部署15個大型分撥中心，其中7個已經有建成。此外，菜鳥還加大了幹線、清關投入，並在歐洲一些國家嘗試建設和投入自提櫃，進一步提升末端體驗和效率。

此外，菜鳥網絡看到末端可能未來會成為在體驗和效率上的一個瓶頸。萬霖說︰「我們希望自提櫃的部署，能夠讓我們整個末端的效率、體驗進一步得到提升。」從今年開始，菜鳥網絡在一些歐洲的國家嘗試開始建設和投入自提櫃，在包括俄羅斯、西班牙、法國及波蘭等地，已經投入了4,000多組的自提櫃，目前還有更多的自提櫃在部署的過程當中。

萬霖說：「整個國際全球智能骨幹網這個底層能力的投入和建設，會反映在我們服務客戶的能力，最終反映在我們整個業務增長上面去。」

同時，菜鳥也在不斷提升物流科技水平。菜鳥將物流科技包括IoT技術和電子面單的SaaS化服務輸出給物流合作夥伴，幫他們提升整個數字化水平，來提升整體服務的能力與效率。而為了滿足消費者需求，菜鳥在進一步研發與推出了基於全套IoT和智能化解決方案的無人驛站的解決方案，現在已經部署了上百個無人驛站，無人驛站在站長晚上下班之後依然服務末端消費者，消費者通過手機與我們進行交互之後就可以自主地進入驛站，在無人監控的模式下自助式服務，能得到更好以及更全面的服務和體驗。

阿里雲加速拓展國際市場

阿里雲加速拓展國際市場，今年在東南亞市場發展迅速。

在高速增長的數字經濟中，雲計算愈發成為支柱行業。阿里雲在過去幾年不僅技術不斷提升，業務也持續獲得高速增長。在客戶方面，當前阿里雲付費客戶數已突破400萬，阿里雲整體客戶數量和質量都在不斷提升。

同時，阿里雲持續拓展國際市場，截至今年9月之前的12個月，阿里雲在東南亞地區營收增長達到約60%，在新加坡、印尼、馬來西亞、日本、澳大利亞、英國和德國等多國均設置有本地節點，今年升級了銷售組織，以國家為單位，新設立了國家經理的制度，更高質量服務本地客戶。阿里雲智能事業群總裁張建鋒說：「我們的服務團隊、解決方案團隊在逐漸實現本地化，這是我們在國際化過程中非常重要的一步。」

張建鋒認為無論在中國或者東南亞市場，雲計算持續保持高速增長。互聯網、金融、公共事務、製造、零售等行業顯現出強烈的數字化需求，正在從傳統IT向新一代的雲基礎設施遷移，讓雲成為了數字世界的核心和基石。

在產品技術層面，他表示，阿里雲將投入到更多的全棧(full-stack)技術領域，構建雲為核心的新型計算體系結構，向下以雲定義硬件，向上通過雲釘一體、雲端一體為用戶提供更易用的界面，不斷為客戶推出更具創新和競爭力的技術產品。

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